Astrid Samuelsson tar tempen på hälsovårdssektorn

Hälsovårdsbolag och sektorn som helhet var i fokus när HealthInvests portföljförvaltare Astrid Samuelsson deltog i EFN:s Börslunch den 18 mars.

Sedan det amerikanska presidentvalet har det varit en händelserik period i hälsovårdssektorn. President Donald Trumps nomineringar har väckt reaktioner, särskilt valet av vaccinskeptikern Robert F. Kennedy Jr och den omstridde tv-läkaren Dr. Mehmet Oz till centrala roller. Samtidigt har Elon Musks effektiviseringsinitiativ under DOGE-programmet lett till besparingar och neddragningar inom myndigheter som FDA.

Trots oron finns ljusglimtar – den nytillträdde FDA-chefen har ett gott rykte och uppges vilja påskynda godkännanden av nya läkemedel. En sådan förändring vore en god nyhet, berättar Astrid i programmet.

Kina på frammarsch inom hälsovård

Astrid betonade också att de stora bolagen har en stor aptit på att göra förvärv nu. Särskilt intressant är de många tecknen på att kinesisk forskning tar fart. Kinesiska forskare publicerar mycket och rankingen av kinesiska universitet tar fart, och hon ser många licensaffärer inom obesitas- och cancerområdet.

Nyligen besökte Astrid och kollegan Elli Hult USA för att delta på TD Cowens hälsovårdkonferens i Boston. Pfizers vd varnade då för att kinesisk forskning kan komma att utmana amerikansk innovation inom en snar framtid. Det går att lita på välgjorda kinesiska studier numera, och kinesiska forskare kan ha en fördel av landets mildare regulatoriska miljö.

AstraZeneca – stark produktportfölj

Ett bolagscase som Astrid fick frågor om var AstraZeneca. Bolaget har en bra produktportfölj oh presenterade för ett år sedan en rad läkemedelskandidater som skulle kunna nå en försäljning på över 5 miljarder dollar, vilket börjar te sig mer och mer realistiskt med tiden. Bland annat ett läkemedel som riktar in sig på bröstcancer kan bli stort. Bolaget kommer med många nyheter nu, bara i år släpps 20 stycken FAS 3-studier och fler kommer nästa år. AstraZeneca har gett en långtidsprognos fram till 2030 – om den börjar trilla in kommer marknaden att tro på bolaget ännu mer.

Rotation in i hälsovårdsbolag

Trots osäkerheten i USA just nu är det ännu mer osäkerhet i andra sektorer, vilket har lett till en rotation in i stora läkemedelsbolag framförallt i år. De var nedpressade i samband med valet och har generellt sett kommit med bra rapporter. I år har stora läkemedelsbolag gått klart bättre än de lite mindre biotechbolagen, sa Astrid.

SOBI:s nya behandling överträffar förväntningarna

Specialistläkemedelsbolaget SOBI har haft en volatil utveckling, men den långsiktiga trenden är positiv. Bolaget har under flera år arbetat med sin behandling för blödarsjuka, Altuvoct, som varit stabil. Nu lanserar de en förbättrad version av läkemedlet – en betydligt starkare behandling än väntat. Den nya versionen av Altuvoc innebär att patienter i stort sett slipper blödningar, vilket gör lanseringen både medicinskt och kommersiellt intressant.

Se programmet här.