HealthInvest i media: Försiktig optimism i hälsovårdssektorn

Astrid Samuelsson, som förvaltar HealthInvests fonder tillsammans med Elli Hult, deltog i dagens EFN Börslunch i en direktsändning från Paretos hälsovårdskonferens i Stockholm.

På konferensen presenterade bland andra specialistläkemedelsbolaget Sobi som för närvarande genomför två större produktlanseringar med hemofililäkemedlen Altuvoct och Vonjo.  I USA får Sobi royalties för läkemedlet Beyfortus, som är förebyggande mot RS-infektion hos nyfödda barn.

– De har väldigt solida studier med placeboarm och väldigt tydliga resultat. Det här är en produkt jag har pratat med barnläkare om här i Sverige. De är otroligt tacksamma över att den kommer och jag tror att barnläkare i USA är också det. Så jag skulle gissa att användningen kommer att öka, säger Astrid.

Prenumerera på HealthInvests nyhetsbrev

Det danska läkemedelsbolaget Novo Nordisk kommunicerade nyligen resultat från en amerikansk undersökning. Resultaten visar att patienter som använt fetmaläkemedlet Wegovy har sett en stor förbättring när det gäller tvångsmässig upptagenhet vid mat (food noise), bättre mentalt välmående och hälsosammare vanor. Deras preparat Rybelsius har också fått EU-godkännande, även om det inte är en så stor produkt.

Specialistläkemedelsbolaget Camurus utvärderar för närvarande läkemedelskandidaten Octreotid vid behandling av tumörer i magtarmkanalen eller bukspottkörteln i fas 3. Camurus förväntningar är att ett resultat kan komma ut nästa år.

– Jag tycker Camurus är ett bolag som passar väl in i hur vi tänker och vår filosofi. I den här lite svåra bioteksektorn har vi tyckt att det är tryggast att investera i bolag som håller på att lansera en produkt – det har Camurus gjort sedan många år. Deras opioidberoendeprodukt är ute i många länder inklusive USA.

Astrid beskriver också att Camurus har en intressant teknologi vilket gör att det finns en pipeline att ösa ur. De växer bra och det händer mycket de kommande månaderna. De skrev också ett väldigt stiligt avtal med Eli Lilly

– Det finns mycket att gilla med Camurus tycker vi.

Astrid och Elli på Paretos hälsovårdskonferens i Stockholm.

Camurus har ett eget projekt inom obesitas, där kommer data under Q4. Det är Novos produkt som de ska försöka göra till en gång i månaden- istället för en gång i veckan-produkt. Det är en rätt stor sak att slippa ta sprutor ofta.

– Man kan jämföra med Amgen, ett ganska stort bolag, som också har ett obesitasprojekt. Nästan det enda som investerare fokuserar på är deras obesitasläkemedel. Där lyfter de själva fram en gång i månaden.

Devyser som utvecklar diagnostiska lösningar och analystjänster till kliniska laboratorier, har gått väldigt bra på börsen.

– Här finns en extra knorr om de kommer in på transplantationsmarknaden. Då skulle det kunna bli betydligt större. De är ett rätt litet bolag idag.

Astrid fick också frågan om Cantorkonferensen i New York som hon och Elli deltog vid häromveckan. Mindre och mellanstora bolag deltog, och många diskussioner handlade om politik, läkemedelspriser, vaccin, tullar och makro i sektorn.

– När man väl träffar bolagen är deras fokus på innovation, nästa studie, nästa readout och väldigt lite tal om politikfrågorna. Alla har såklart koll på ”Most Favoured Nation”, läkemedelspriser och tullar och så men få har svar. En del osäkerhet finns kvar, men de stora läkemedelsbolagen för diskussioner och vill komma i mål med något slags uppgörelse.

I media ges intryck av fullständig turbulens på FDA. Astrid nämner att det absolut har varit rörigt. En hög chef, Vinay Prasad, fick gå och sedan komma tillbaka efter några veckor. Man ser samma tendens på läkemedelssidan. Det tickar ändå på och bolagen säger att de fortsätter prata med FDA nästan som vanligt. Vissa säger att det har behövts en effektivisering av myndigheten, att det har byggts upp lite fett i organisationen.

– På det hela taget spirar ändå lite optimism, säger hon.

Ett konkret exempel är Avidity som förvaltarna träffade i USA. Bolaget tog in 600 miljoner dollar för några dagar sedan – intresset blev så stort att det blev mer än de 500 miljoner de planerat ta in. Avidity är ett forskningsbolag inom sällsynta muskelsjukdomar som ännu har inga intäkter. De sysslar med RNA-läkemedel, som är en relativt liten kategori som få bolag sysslar med. Läkemedlen går typiskt sett till levern och har sin effekt där. Men RNA verkar via muskler och kan ge sig på helt nya då neuromuskulära sjukdomar (som det finns 600 av).

Den amerikanska dollarn blir allt billigare. Har varit en motvind med besked i svenska kronor och blir tuffare för svenska bolag som ska sälja i USA.

Ett ämne var också Kina: i år har den kinesiska bioteksektorn gått upp 90-100 procent. Det händer mycket i Kina. (Men tidigare har det inte gått så bra.)

– Innovationen blomstrar, de ser en skördetid efter investeringar under lång tid. Kina är i kapp USA i antalet forskningsstudier och licensavtal. Det kan dyka upp konkurrenter som kan köra ikapp, det går snabbt med studier i Kina.

Se programmet här