Månadsbrev juli 2024 för HealthInvest Alpha Fund
Månaden präglades av sektorrotation där den bredare marknaden bromsade in till förmån för bland annat hälsovårdssektorn. Inom hälsovårdssektorn gynnades särskilt aktier som tidigare gått trögt medan flera tidigare vinnare, exempelvis Eli Lilly och Novo Nordisk, föll tillbaka. Det kom tecken på måttligare inflation i USA och därmed återvände förväntningar om räntesänkningar till senare i år. Inom hälsovårdssektorn gick tools-bolag, bioteknikbolag, sjukförsäkringsbolag och läkemedelsbolag bäst medan medicinteknikbolag var sämst följt av läkemedelsdistributörer.
FONDENS UTVECKLING
HealthInvest Alpha Fund steg +6,20 % i juli (Andelsklass D).
FÖRVALTNING OCH VÄRDERING
Fonden sålde ut Novartis, Molina Healthcare, Sartorius och Dedicare samt tog in Roche, Arcellx, Autolus Therapeutics och NewAmsterdam Pharma.
Det schweiziska läkemedelsbolaget Roche är starkt inom bland annat cancer och ögonsjukdomar. På senare tid har bolaget stramat upp sin forskningsportfölj på ett förtjänstfullt sätt. Därtill driver de intressanta projekt inom obesitas.
Arcellx är ett amerikanskt bioteknikbolag som är en av ledarna inom cellterapi mot blodcancer.
AutolusTherapeutics är ett brittiskt bioteknikbolag inom cellterapi som ser mycket lovande ut inom både cancer och autoimmuna sjukdomar.
NewAmsterdam Pharma är ett holländskt bioteknikbolag som utvecklar läkemedel mot hjärt-och kärlsjukdomar.
Vid månadens slut hade fonden 38 aktiepositioner. Fonden värderas till 33x kassaflödet, över index som värderas till 23x. Fondens nettoexponering mot aktier var 97 %. Målsättningen för fonden är att investera i hälsovårdsbolag med goda framtidsutsikter, till en attraktiv värdering.
Utforska fler artiklar